Varrens Bafets, pazīstams kā Omaha orākuls, atkal ir izpelnījies uzmanību ar saviem stratēģiskajiem investīciju soļiem. Pēdējā ceturksnī viņa uzņēmums Berkshire Hathaway būtiski samazināja savas daļas Apple Inc., izsistot vairāk nekā 20 miljardu dolāru vērtas akcijas. Neskatoties uz šo samazinājumu, Berkshire joprojām saglabā būtisku ieguldījumu, apmēram 70 miljardu dolāru apmērā, Apple.
Kas liek šim ievērojamajam pārdošanam? Izskatās, ka Bafeta lēmumu ietekmē bažas par Apple novērtējumu, kas pieaudzis līdz cenas un peļņas attiecībai 37. Lai gan tas var būt pamatots augsta izaugsmes uzņēmuma gadījumā, Apple izaugsme ir stagnējusi, pēdējo trīs gadu laikā palielinoties tikai par 3% apmērā.
Pretēji viņa soļiem ar Apple, Bafets tagad pievēršas citam kulinārijas giganta uzņēmumam: Domino’s Pizza. Berkshire Hathaway nesen iegādājās 3,5% daļu pazīstamajā picērijā. Domino’s, tāpat kā McDonald’s, darbojas uz franšīzes modeļa, ko Bafets augstu novērtē. Uzņēmums gatavojas ambiciozai globālai paplašināšanai, plānojot atvērt no 800 līdz 850 jauniem punktiem šogad un palielinot savu pašreizējo veikalu skaitu līdz 21,000.
[b]Šī izaugsmes potenciāls, apvienojumā ar labvēlīgāku cenu un peļņas attiecību 26, padara Domino’s par vilinošu vērtības piedāvājumu.[/b] Turklāt uzņēmums ir parādījis savu apņemšanos atgriezt kapitālu akcionāriem, pēdējā desmitgadē būtiski palielinot dividendes un samazinot akciju skaitu.
Ar savu solīgu izskatu un nepārtrauktu akcionāru vērtību, Domino’s Pizza iznāk kā vilinoša investīciju izvēle ilgtermiņa izaugsmei.
Investīciju viļņu maiņa: Bafeta drosmīgie soļi un to sekas
Warren Buffett nesenie finanšu manevri ir izsaukuši daudz diskusiju investīciju aprindās un ārpus tām. Lai gan viņa samazinātā daļa Apple Inc. un jaunā interese par Domino’s Pizza ir labi dokumentēta, daudzi zemūdens faktori un plašākas sekas ir pelnījuši uzmanību. Šis raksts pēta, kā Bafeta lēmumi ietekmē ne tikai tirgus, bet arī indivīdu un kopienu dzīves visā pasaulē.
Kā Bafeta stratēģija ietekmē vietējās ekonomikas? Kā Berkshire Hathaway nepārtraukti pārskata savus ieguldījumus, sekas kopienām var būt dziļas. Piemēram, Domino’s paplašināšanās plāni ar vairāk nekā 800 jaunām vietām šogad var radīt tūkstošiem darba vietu. Šīs potenciālās darba vietas nesīs labumu ne tikai tiem, kas strādā picērijā, bet arī vietējiem piegādātājiem un pakalpojumu sniedzējiem, radot vilkmes efektu visā ekonomikā.
Tomēr rodas pretrunas ap ātrās ēdināšanas paplašināšanu. Kritiķi apgalvo, ka franšīžu, piemēram, Domino’s, izplatība var veicināt veselības problēmas kopienās, īpaši vietās, kuras jau cīnās ar aptaukošanos un ar to saistītām slimībām. Attiecības starp ātrās ēdināšanas iestāžu izaugsmi un bērnu aptaukošanās rādītājiem ir īpaši strīdīgas, jo pētījumi liecina par tiešu korelāciju. Sabiedrības veselības aizstāvji uzsver vajadzību kopienām līdzsvarot ekonomiskās iespējas ar pasākumiem, kas veicina veselīgāku dzīvesveidu.
Kā reaģē tehnoloģiju nozare? Ņemot vērā Bafeta nekonfidenciālo attieksmi pret Apple, daži analītiķi spekulē, ko tas nozīmē kopējā tehnoloģiju tirgū. Apple novērtējuma bažas var liecināt par piesardzību starp investoriem. Vai tas radīs domino efektu (vārdu spēle paredzēta), kas mudinās investorus meklēt citas tehnoloģiju firmas, vienlaikus apspiežot inovācijas Apple? Alternatīvi, vai tas varētu izraisīt korektīvu reakciju no Apple, potenciāli novedot pie izmaksu samazināšanas vai jaunu produktu iniciatīvām, lai atgūtu investoru uzticību?
Izvērtējot priekšrocības un trūkumus: Bafeta pārgājiens no tehnoloģiju giganta uz ātrās ēdināšanas ķēdi ir gan priekšrocības, gan trūkumi. No vienas puses, ieguldījums uzņēmumā ar zemāku cenu un peļņas attiecību un konsekventu dividendes izaugsmi, piemēram, Domino’s, piedāvā drošāku īstermiņa atdevi Berkshire Hathaway. No otras puses, tas norāda uz atkāpšanos no augsta izaugsmes tehnoloģiju ieguldījumiem, iespējams, atstājot ilgtermiņa peļņu uz galda, ja kāda tehnoloģiju akcija ievērojami atgūstas.
Turklāt kā šis lēmums ietekmē ieinteresētās puses? Berkshire Hathaway akcionāri var gūt labumu no īstermiņa ieguvumiem, kas gaidāmi no ātrās ēdināšanas ieguldījumiem. Savukārt šī maiņa varētu apbēdināt tos, kuri ieguldījuši tehnoloģiju firmās, īpaši Apple entuziastus, kuri atbalsta tā turpinošo izaugsmes stāstu. Pretrunīgās debates par to, vai tehnoloģiju akcijas var atgūties no stagnācijas, joprojām ir kritisks diskusiju punkts.
Noslēgumā, Varrena Bafeta stratēģiskie investīciju pielāgojumi izceļ sarežģītās attiecības starp ekonomiskajiem lēmumiem un sociālajām sekām. Kamēr kopienas izvērtē franšīžu radīto izaugsmi pret sabiedrības veselības problēmām, un investori orientējas tehnoloģiju ainavas nenoteiktības, šādu soļu tālākas sekas turpina attīstīties.
Lai saņemtu vairāk ieskatu par investīciju stratēģijām, apmeklējiet BBC un Forbes.
