Ievads
Investēšana pareizajā biznesā var būt izdevīga lēmuma pieņemšana, tomēr dažreiz akcijas var kļūt pārmērīgi novērtētas, radot bažas potenciālajiem pircējiem. Ņemiet, piemēram, Costco Wholesale (COST). Pašreiz tā P/E (peļņas un ienākumu) attiecība ir 55, kas ir reta parādība tās vēsturē un liecina par paaugstinātām tirgus novērtēšanām.
Vēsturiskā kontekstā
Uzkrītošu salīdzinājumu var veikt ar 1999. gada sākumu, kad Costco P/E attiecība arī pārsniedza 50 tehnoloģiju burbuļa laikā. Pēc īsa akciju cenu pieauguma, tirgus korekcija izsauca ievērojamus zaudējumus, un Costco akciju cena līdz 2002. gada beigām samazinājās gandrīz par 50%, neskatoties uz uzņēmuma apbrīnojamo sniegumu attiecībā uz ieņēmumiem un peļņu šajā periodā.
Pašreizējā tirgus novērtējums
Pašreiz daži analītiķi apgalvo, ka augstā P/E attiecība norāda uz to, ka novērtējumi varētu būt uzpūsti visā tirgū, līdzīgi tam, kas notika pirms divām desmitgadēm. Apskatot vēsturiskos modeļus, ir pazīmes, kas norāda, ka šodien varētu būt vēl viens burbuļa posms, īpaši ņemot vērā to, ka S&P 500 novērtējums tuvojas tā visu laiku augstākajai vērtībai.
Nākotnes skatījums
Lai arī Costco ir spēcīgs biznesa modelis, kas ir radījis iespaidīgas ilgtermiņa atdeves, tuvā nākotne potenciālajiem investoriem var nebūt tik spoža. Pašreizējais augstais novērtējums liecina, ka varētu notikt ievērojami akciju kritumi, atspoguļojot iepriekšējās tendences.
Interesentiem par Costco piesardzīga pieeja varētu būt saprātīga. Ieguldījumus izklājot laika gaitā, var palīdzēt mazināt riskus, kas saistīti ar tās pašreizējiem augstajiem cenu līmeņiem, saglabājot iespēju iesaistīties šajā izturīgajā uzņēmumā.
Augsto novērtējumu slēptie riski: kā pārmērīgi novērtētas akcijas ietekmē dzīvotājus un kopienas
Ievads
Akciju tirgus bieži atspoguļo uzņēmuma ekonomisko veselību un izaugsmes potenciālu; tomēr, kad akcijas kļūst pārmērīgi novērtētas, sekas paplašinās pāri individuālajiem investoriem un ietekmē darbiniekus, kopienas un pat nacionālās ekonomikas. Costco Wholesale (COST), kas pašreiz piedzīvo augstu cena un ienākumu (P/E) attiecību, kalpo kā ievērības cienīgs piemērs. Šeit mēs izpētām smalkās, bet tālākas sekas šādu novērtējumu dēļ, atklājot interesantus faktus un analizējot radītās pretrunas.
Augsto novērtējumu cilvēku izmaksas
Viens maz diskutēts augsto akciju novērtējumu aspekts ir to potenciālā ietekme uz nodarbinātību. Kad uzņēmumi sasniedz uzpūstas akciju cenas, var būt tendence iesaistīties praksē, piemēram, akciju atpirkšanā vai pārmērīgi agresīvās paplašināšanas plānās. Šāda fokuss uz investoru apmierināšanu dažreiz var būt par labu nodarbinātības praksēm. Piemēram, ja Costco novirza vairāk resursu akciju atpirkšanai, nevis darbaspēka paplašināšanai, tas ietekmē darba iespējas vietējās kopienās.
Turklāt, šādos tirgus korekciju brīžos pēc akciju cenu uzpūšanas darbinieku nodarbinātības drošība var tikt apdraudēta. Kad uzņēmumi piedzīvo akciju vērtības strauju kritumu, parasti seko atlaišanas, kad tie mēģina samazināt izmaksas. Šis cikls uzdod jautājumu: Kā pārmērīga uzmanība akciju vērtībām ietekmē darbinieku stabilitāti? Atbilde slēpjas līdzsvarā starp investoru apmierināšanu un darba spēka labklājību.
Kopienu efekti un ekonomiskās atšķirības
Kopienas, kuras uzņem uzņēmumus kā Costco, var saskarties ar ekonomiskām atšķirībām, kad akciju cenas kāpj. Nekustamo īpašumu vērtības var pieaugt investīciju un interešu pieplūduma dēļ ap korporatīvajām centrālēm vai augstvērtīgām veikaliem, kas noved pie gentrifikācijas. Ilggadīgie iedzīvotāji var konstatēt, ka viņi vairs nevar atļauties mājokli, radot būtiskas sociālas bažas.
Vēl viens interesants punkts ir tas, ka augstas P/E attiecijas var novest pie spekulācijām, veicinot investēšanas kultūru, kas balstīta uz tendencēm, nevis pamatiem. Šāds spekulatīvs vidē var izraisīt nevienlīdzības palielināšanos, kad prasmīgi investori gūst labumu, kamēr ikdienas cilvēki var ciest zaudējumus kritumos, atspoguļojot plašākas ekonomiskās nevienlīdzības.
Pašreizējo novērtējumu priekšrocības un trūkumi
Priekšrocības:
– Ekonomiskā izaugsme: Augstie novērtējumi bieži korelē ar novērtēto uzņēmuma spēku, iedvesmojot uzticību tirgū un potenciāli stimulējot ekonomisko izaugsmi.
– Bagātības radīšana: Akcionāriem, pieaugošās akciju cenas var novest pie ievērojamiem finansiālu labumu, iedvesmojot tērēt un ieguldīt viņu kopienās.
Trūkumi:
– Tirgus mainīgums: Pēkšņi kritumi, sekojot pārmērīgam novērtējumam, var novest pie ekonomiskām lejupslīdēm, ietekmējot ne tikai investorus, bet arī patērētājus, darbiniekus un vietējās uzņēmējdarbības.
– Paozme nevienlīdzība: Kā minēts, spekulācijas var veicināt bagātības koncentrāciju, padziļinot plaisu starp bagātajiem un zemākās ienākumu personas.
Jautājumi ap tirgus novērtējumiem
1. Kādas stratēģijas var izmantot cilvēki, lai pasargātu sevi mainīgā tirgū?
Investoriem vajadzētu apsvērt iespēju diversificēt savus portfeļus un pieņemt ilgtermiņa pieeju, nevis meklēt ātrus peļņas guvumus. Šī stratēģija var mazināt tirgus korekciju ietekmi.
2. Vai ir veidi, kā uzņēmumi var līdzsvarot akcionāru prasības ar kopienas vajadzībām?
Uzņēmumi var pieņemt ilgtspējīgākus biznesa modeļus, kas prioritizē darbinieku labklājību kopā ar akcionāru interesēm, potenciāli radot veselīgākas kopienas attiecības.
3. Vai valstis var mazināt akciju tirgus mainīguma ietekmi uz viņu ekonomikām?
Valstis var izstrādāt politiku, kas veicina taisnīgas tirgus prakses un ekonomiskos drošības tīklus iedzīvotājiem, tādējādi samazinot sekas no akciju cenu svārstībām.
Secinājums
Kā redzams ar Costco augsto P/E attiecību, plašās inflētu tirgus novērtējumu sekas atskan kopienās un nacionālajās ekonomikās. Pēkšņas akciju cenas aug, ir būtiski, lai investori, uzņēmumi un valdības paliktu modri un apzināti attiecībā uz pamatnostādnēm, kas virza šos novērtējumus, veicinot vides radīšanu, kas atbalsta gan finansiālo panākumu, gan sociālo labklājību.
Lai iegūtu vairāk informācijas par tirgus tendencēm un investēšanas stratēģijām, apmeklējiet Investopedia.
