Wall Street se priprema za kvartalno izvješće o zaradi TSMC-a 16. siječnja, što se poklapa s sezonom zarade Q4 za velike banke. Kao vodeći svjetski proizvođač poluvodiča, TSMC-ova izvedba je pod povećalom, što potiče investitore da razmotre svoje opcije hoće li kupiti, prodati ili zadržati dionice.
Očekivanja prodaje rastu
Analitičari predviđaju da će TSMC-ova prodaja u Q4 porasti za 34% i doseći otprilike 26,38 milijardi dolara, što je značajan skok u odnosu na 19,62 milijardi dolara prošle godine. Dobit po dionici (EPS) predviđa se da će porasti za 50%, na 2,16 dolara u usporedbi s 1,44 dolara u istom kvartalu 2022. godine. Povijesno, TSMC je premašivao procjene EPS-a, s prosječnim iznenađenjem od 7,9% tijekom posljednja četiri kvartala.
Gledajući unaprijed, ukupna prodaja TSMC-a za fiskalnu 2024. godinu očekuje se da će rasti za 29%, s daljnjim očekivanim povećanjem od 25% u fiskalnoj 2025. godini, što bi trebalo iznositi 111,33 milijardi dolara. Godišnja zarada predviđa se da će porasti za 33%, dosegnuvši 6,92 dolara po dionici, prije nego što poraste na 8,81 dolara u FY25.
Izvedba dionica i procjena
Tijekom protekle godine, dionice TSMC-a su se više nego udvostručile, nadmašivši kako velike indekse tako i konkurente poput Qualcomma. Nedavno se trgovalo po cijeni višoj od 200 dolara po dionici, a TSMC-ov višekratnik budućih zarada iznosi 22,6x, što ga povoljno pozicionira u odnosu na S&P 500, ali još uvijek ispod Nvidia-inog višekratnika od 44,8x.
Unatoč svom robusnom potencijalu rasta, analitičari su oprezni jer su procjene zarada za FY24 i FY25 nedavno trendovale prema dolje. To je rezultiralo time da je TSMC dobio Zacks Rang #4 (Prodaj), što ukazuje na to da su jaki rezultati Q4 ključni za potvrđivanje dugoročne naracije rasta tvrtke nakon značajnog skoka cijene dionica.
Implkacije TSMC-ove izvedbe na globalna tržišta
Nadolazeće kvartalno izvješće o zaradi Tajvanske kompanije za proizvodnju poluvodiča (TSMC) nosi značajnu težinu u raznim sferama, osim samo financijskih tržišta. Kao najveći proizvođač poluvodiča na svijetu, TSMC-ova izvedba ne samo da ukazuje na vlastito zdravlje, već također služi kao barometar za tehnološku industriju i šire ekonomske trendove. Njihovi rezultati će odjeknuti diljem financijskih tržišta, utječući na sentiment investitora i strateške odluke tvrtki koje se oslanjaju na njihove čipove.
# Ekonomska važnost
Očekivani rast prodaje TSMC-a odražava širu obnovu i porast potražnje u sektoru poluvodiča, koji je bio ključan za globalno gospodarstvo, posebno tijekom pandemije. Očekivano povećanje prodaje u fiskalnoj 2024. i 2025. godini naglašava kontinuiranu tranziciju prema digitalnim tehnologijama, uključujući umjetnu inteligenciju, autonomna vozila i uređaje Interneta stvari (IoT). Ovi sektori se u velikoj mjeri oslanjaju na napredak u poluvodičima, a TSMC-ova izvedba može signalizirati zamah tehnološkog napretka koji je bitan za ekonomski rast.
# Kulturne promjene
Na kulturnoj razini, TSMC-ov rast i napredak potiču okruženje inovacija i konkurencije. Njihova sposobnost pomicanja granica tehnologije poluvodiča utječe ne samo na korporativne strategije, već i na tehnološki pejzaž koji oblikuje svakodnevni život. Kako proizvodi postaju pametniji i više integrirani, društvo se sve više oslanja na te tehnologije, čime TSMC-ove inovacije postaju kulturno značajne. Poticaj za efikasnost, automatizaciju i poboljšanu povezanost proizlazi iz napredaka koje TSMC omogućava, što dovodi do promjena u načinu na koji potrošači i tvrtke međusobno djeluju.
# Ekološka razmatranja
Međutim, potražnja za poluvodičima nosi ekološke implikacije. Proces proizvodnje poluvodiča zahtijeva mnogo resursa, često zahtijevajući značajnu potrošnju vode i energije. Kako TSMC nastoji zadovoljiti rastuću potražnju, od ključne je važnosti da tvrtka usvoji održive prakse kako bi umanjila svoj ekološki otisak. Poticaj prema zelenijim tehnologijama unutar proizvodnje poluvodiča može postaviti industrijske standarde i utjecati na globalne ekološke strategije, posebno kako klimatske promjene i oskudica resursa postaju hitna pitanja.
# Budući trendovi i dinamika globalnog opskrbnog lanca
Gledajući unaprijed, TSMC-ova izvedba mogla bi signalizirati šire trendove u globalnim opskrbnim lancima. Kako se geopolitičke tenzije i trgovinski odnosi razvijaju, oslanjanje na tajvansku proizvodnju poluvodiča moglo bi natjerati nacije da preispitaju svoje opskrbne lance, potencijalno dovodeći do povećanih ulaganja u domaće proizvodne kapacitete. Ova promjena mogla bi potaknuti veću samodostatnost u proizvodnji tehnologije, smanjujući ranjivost na globalne prekide opskrbe.
U sažetku, TSMC-ova kvartalna zarada, iako izravna financijska mjera, odražava veće društvene, kulturne i ekološke dinamike. Dok investitori s nestrpljenjem očekuju izvješće o zaradi u siječnju, implikacije TSMC-ove izvedbe će se protezati daleko izvan Wall Streeta, utječući na globalne ekonomske trendove, kulturne napretke i potencijalno potičući preispitivanje industrijskih praksi u vezi s održivošću i strategijama proizvodnje.
Analiza TSMC-ovog izvješća o zaradi: Što investitori trebaju znati
Dok se TSMC priprema za svoje vrlo očekivano kvartalno izvješće o zaradi 16. siječnja, investitori su znatiželjni o potencijalnim implikacijama za ovu veliku tvrtku i njezine dionice. Ispod, istražujemo često postavljana pitanja, uvide o TSMC-ovom statusu u industriji i razmatramo kako prednosti tako i nedostatke ulaganja u ovog ključnog igrača na tržištu poluvodiča.
Česta pitanja o TSMC-ovoj zaradi i budućim izgledima
Što investitori mogu očekivati od nadolazećeg izvješća o zaradi TSMC-a?
Investitori mogu očekivati robusne mjere izvedbe, s analitičarima koji predviđaju Q4 prodaju od otprilike 26,38 milijardi dolara. Ova cifra označava značajan porast od 34% u usporedbi s istim razdobljem prošle godine. Osim toga, EPS od 2,16 dolara sugerira porast od 50% u odnosu na prošlu godinu, što bi moglo biti ključno za učvršćivanje povjerenja u TSMC-ov put rasta.
Kako je TSMC djelovao u nedavnim kvartalima?
Povijesno, TSMC je pokazao dosljednu sposobnost premašivanja procjena dobiti po dionici, s prosječnim iznenađenjem od 7,9% tijekom posljednja četiri kvartala. Ovaj trend potiče optimizam među investitorima, iako je oprez opravdan s obzirom na nedavne revizije procjena budućih zarada prema dolje.
Koje su implikacije TSMC-ove procjene dionica?
Trenutno se trguje po cijeni višoj od 200 dolara po dionici s višekratnikom P/E od 22,6x, TSMC je povoljno pozicioniran u odnosu na S&P 500. Međutim, ostaje značajno niži od Nvidia-inih višekratnika, što sugerira prostor za rast, ali također ukazuje na to da bi tržište moglo u cijenu uključiti značajna očekivanja.
Prednosti i nedostaci ulaganja u TSMC
Prednosti:
1. Jak rast prihoda: S prognozama koje ukazuju na 29% povećanja ukupne prodaje za fiskalnu 2024. godinu, TSMC pokazuje solidan potencijal rasta, potpomognut rastućom potražnjom u sektorima poput automobilske industrije i računalstva u oblaku.
2. Liderstvo na tržištu: Kao vodeći proizvođač poluvodiča, TSMC koristi ekonomiju razmjera, napredne proizvodne tehnologije i široku bazu kupaca, što ga povoljno pozicionira u ključnoj industriji.
Nedostaci:
1. Volatilnost tržišta: Nedavne revizije procjena zarada mogu ukazivati na zabrinutosti zbog zasićenja tržišta i konkurencije, posebno kako globalni ekonomski uvjeti fluktuiraju.
2. Rizici prekomjerne procjene: Iako je TSMC nadmašio svoje konkurente, visoka cijena dionica u odnosu na zarade nosi inherentne rizike ako rast ne ispuni očekivanja investitora.
Potencijalne kontroverze i predviđanja
Jedna od tekućih rasprava koja okružuje TSMC-ovu budućnost odnosi se na geopolitičke tenzije, posebno u vezi sa stabilnošću Tajvana. Analitičari predviđaju da bi nestabilnost mogla nepovoljno utjecati na TSMC-ove operacije, utječući na globalne opskrbne lance za elektroniku. Ova situacija predstavlja rizik za investitore koji bi trebali pomno pratiti međunarodne događaje.
Osim toga, postoje predviđanja koja ukazuju na to da bi TSMC mogao trebati dodatno diversificirati svoje proizvodne kapacitete izvan Tajvana kako bi umanjio rizike povezane s regionalnim ovisnostima. Takvi strateški potezi mogli bi potencijalno dovesti do povećanih operativnih troškova na kratki rok, ali bi mogli zaštititi od dugoročne volatilnosti tržišta.
Za detaljnu analizu izvedbe dionica i više uvida, možete posjetiti Zacks Investment Research, koji redovito ažurira informacije o TSMC-ovom tržišnom položaju i očekivanjima zarade.
U sažetku, dok TSMC pokazuje značajan potencijal pred svojim izvješćem o zaradi, investitori moraju navigirati ovim okruženjem s pažljivom analizom kako obećavajućih prognoza rasta, tako i pratećih rizika.
